公司消息更新演讲：业绩亮眼超节点互换设备龙

　　数据核心规模化摆设，数据核心互换机或送新增加空间，维持“买入”评级2026年8月14日锐捷收集发布2026年上半年财报，公司2026年上半年实现营收88。32亿元，同比增加32。83%；实现归母净利润6。94亿元，同比增加53。54%，居此前预告区间6。00-7。50亿元的中值偏上限；实现扣非归母净利润6。77亿元，同比增加56。56%，同样居此前预告区间5。85-7。35亿元的中值偏上限。分季度来看，公司2026Q2实现营收58。33亿元，同比增加41。81%；实现归母净利润5。71亿元，同比增加65。66%，环比增加364。73%；实现扣非归母净利润为5。65亿元，同比增加67。32%，环比增加405。17%。锐捷收集焦点受益于数据核心互换机产物的快速增加，跟着AIDC扶植持续拉动收集设备需求，公司做为国内高端互换机领军企业，无望深度受益于全球AI财产海潮。我们维持2026-2028年盈利预测，估计公司2026-2028年归母净利润别离为20。82、32。96、43。72亿元，当前收盘价对应PE为77。0、48。6、36。7倍，维持“买入”评级。互换设备方面，800G及更高速度的数据核心互换产物结构，推出的128端口800G盒式互换机可用于扶植高密度AI算力收集；处理方案方面，公司推出AI-Fabric、支撑大规模GPU集群协同；超节点方面，公司正在WAIC2026呈现超节点零件柜实物Demo，集中展现柜级架构、设备协同、高速互联及规模化交付能力。公司已发布51。2T CPO互换机商用互联方案，并建立笼盖LPO、NPO、CPO全手艺线矩阵，为AI智算、云计较供给更高速度、更低时延、更低功耗的光电互联能力。正在互联网取运营商市场，公司AI智算核心收集方案获得普遍使用，已办事于中国挪动、阿里巴巴、字节跳动、百度、腾讯、快手、360等锻炼、推理大模子的使用。正在AI算力投资市场机遇的催化下，公司凭仗先辈的产物和手艺工艺，面向互联网客户的数据核心互换机产物订单加快交付，无望进一步强化合做关系。