超500家公司半年报都正在说具身智能赔到钱的只

　　科捷智能业绩最亮眼，净利增加251。6%，提及35次，但正在500多家公司里还不算最多的，开普云提了63次，凡拓数创、埃夫特各46次。智微智能营收为30。5亿元，同比增加56。6%；净利为3。88亿元，同比增加272。9%，提及16次。但另一边，绝大大都公司只正在半年报里提了1到3次，有的仍是放外行业布景里顺带一提。

　　这家做PLC起身的工控公司，把营业板块从“智能安拆”改成了“具身智能”，无框力矩电机起头对多家行业龙头批量供货，8亿元的机械人智能驱控系统项目已于本年1月开工。半年报里，这个板块收入为0。6亿元，同比增加114。7%，增速排全公司第一。

　　兰剑智能正在6月的物流展上发布了物流具身机械人通用大脑Blue Brain，面向多品类物流机械人打制的软件平台。均普智能建成了全栈式工业人工智能系统，人形码垛机械人的“-决策-施行”三层架构曾经写进半年报的手艺清单。这些公司大多正在智能制制上有老本行，具身智能对它们不是改行，是延长。

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　　6月，工信部结合国资委启动听形机械人取具身智能实景实训专项步履，明白把仓储物流列为“黄金场景”。世界人工智能大会也第一次把具身智能列为焦点赛道。

　　要判断这波集体里有几多实金白银，得把每一家公司的表述翻过来，看订单、看收入、看产物。这也是2026年半年报最值得做的一道阅读理解题。

　　就正在统一个披露季，豪森智能吃亏4。25亿元，尚品宅配吃亏2。33亿元。它们的半年报里，同样写着“具身智能”四个字。

　　把这两类放正在一路看，会发觉一件成心思的事：实正正在兑现、实正正在结构的公司，从业和具身智能之间都有天然的毗连点，电机、节制器、物流配备、工业机械人，样样是老本行。词汇是新的，功夫是老的。

　　这500多家公司，配合的只要“具身智能”四个字。信捷电气的电机正在批量供货，越疆的收入进了利润表，科捷的仓储机械人正在工信部点名的场景里落地，兰剑的大脑发布正在展会上，这些是距离比来的。

　　名单里最先呈现的，其实是那些本来就做机械人的公司。新松机械人，中国工业机械人的老牌龙头，半年报14次提到具身智能；拓斯达，工业机械人厂商，32次提及具身智能，还把本人的轮式人形机械人“小拓”写进了摆设场景；埃夫特46次提到具身智能。对这些公司来说，具身智能不是新赛道，是老本行的下一个版本。

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　　再往下看一层，是一批财产相关的深度结构者。它们没有间接给出具身智能的收入数字，但把财产链环节实正铺开了。

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　　然后是财产链上的延长者。科捷智能做智能物流配备，半年报35次提到具身智能。它的联系关系方里有一家叫星动的公司，孵化的具身智能企业，全栈研发通用人形机械人。科捷本人的仓储物流营业，刚好是工信部点名的利用场景。上半年营收为7。33亿元，同比增加49。1%，净利为0。57亿元，增加251。6%。

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　　越疆科技更间接。这家协做机械人公司，具身智能营业收入冲破4500万元，同比增加跨越20倍，占总营收的14。3%，工业客户落地近百家。营收达3。16亿元，同比增加106。6%，毛利率为47。4%。

　　但这跨越500家公司只是配合利用了统一个词，不代表它们正在统一个赛道上。有人曾经交出了订单和收入，有人只是把环节词嵌进计谋描述。

　　往前翻两年，半年报里最抢手的叙事仍是新能源、芯片、消费苏醒这些词。2026年，具身智能，人形机械人，工致手，俄然呈现正在机械人、工控、物流、芯片、软件、化工、家居各个行业的按期演讲里，口径齐得像是统一个模型印出来的。

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　　词汇先于业绩达到，是财产周期里常见的现象。2026年半年报的具身智能热，素质是A股第一次用半年报的篇幅，集体为一个还正在上的手艺。本身未便宜也不贵，实正贵的，是之后拿不拿得出订单和收入。

　　2026年被市场称为具身智能贸易化元年。上半年，这个赛道的融资事务达322起，融资金额约935亿元，已跨越2025年全年。人形机械人范畴上半年新设企业达11。6万户，平均每天640家。

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　　制制业公司对词汇的嗅觉一贯活络。当一个词从券商研报渗入到上市公司财报，往往意味着财产叙事进入下半场——而这一次，是A股第一次呈现如斯稠密的集体改口。

　　这申明什么？申明“提具身智能”这个动做本身，不形成看多或看空的来由。有人提得多是因正在做，有人提得多是由于需要讲；有人只提一次是由于财产相关度低，也有人只提一次是由于隆重。

　　半年报的漏斗曾经画好了：500多家公司启齿，23家展开，个位数兑现。下一次半年报，看看有几多公司能从最底下爬上来，谜底就会更清晰。

　　长盈细密净利为0。18亿元，同比下滑91。6%，半年报的题目倒是“具身智能营业拐点已现，建立新的业绩增加极”。尚品宅配做定制家居，营收下滑24。2%，净利亏2。33亿元，同样结构“AI取具身智能新赛道”。

　　豪森智能做汽车焊拆线。8%。就是这家公司，半年报里24次提到具身智能，还颁布发表结构轴向磁通电机，一种被遍及视为合用于机械人的下一代电机。从业正在失血，新词正在加码。

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　　若是把披露过具身智能的半年报按提及深度排成漏斗，外形是如许的：最底下，跨越500家公司把“具身智能”写进了半年报，这是广度；往上一格，有23家公司全文提到这个环节词10次以上，情愿展开讲，这是立场；再往上一格，实正正在半年报里给出对应收入的，是个位数，这是兑现。

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　　实正兑现的少数，深度结构的少数，剩下的大大都，只是把环节词嵌进了行业布景。每一层都有各自的逻辑，不应被混正在一个“具身智能概念股”的框里。

　　先说实兑现的公司。信捷电气正在半年报里写下如许一句话，“成功完成从手艺预研储蓄向手艺自从、产物开辟、贸易化落地协同推进的环节性逾越”。

　　信捷电气的无框力矩电机，曾经起头对多家行业龙头批量供货，半年报里该板块的收入涨了114。7%。越疆科技的具身智能营业，上半年进账4500万元，是客岁同期的20多倍。

　　把2026年半年报翻一遍，注释提到“具身智能”的A股公司跨越500家，从机械人、芯片到化工、家居，什么行业都有；情愿展开讲10次以上的，只要23家；实正给出对应收入的，是个位数。

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　　它们不是孤例。恒工细密做流体科技身世，半年报颁布发表机械人零件制制取场景摆设营业取得本色性冲破；智微智能推出具身智能节制器，跟抱负汽车、汇川手艺、云迹机械人以及头部人形机械人企业都成立了合做。

　　这几家的环境不尽不异：豪森和长盈是从业“失血”最沉的，具身智能对它们是新故事；尚品宅配则是从业萎缩下的被动多元化。配合点是，从业承压的公司，更容易把具身智能写进半年报——它对它们来说不需要太多成本，却能给市场一个新的想象空间。

　　半年报是一年两度的场所，办理层想传送什么信号，最间接的体例就是换一批词。这也注释了为什么跨越500家公司会正在统一个季度里集体改口，不是它们筹议好了，是它们面临的是统一个政策文件和统一波市场情感。